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洞見數據 01 期 |AICoin & OKX:如何快速感知加密市場,構建數據方法論?

2024/06/25 15:10
洞見數據 01 期 |AICoin & OKX:如何快速感知加密市場,構建數據方法論?

在加密貨幣市場,數據一直是人們作出交易決策時的重要抓手。我們該如何撥開數據迷霧,發掘有效數據來優化交易決策?這是市場持續關注的話題。本次 OKX 特別策劃了《洞見數據》專欄,並聯合 AICoin、Coinglass 等主流數據平臺共同從常見用戶需求出發,希望挖掘出更系統化的數據方法論,供市場參考學習。

以下是第一期內容,由 OKX 策略團隊與 AICoin 研究院共同圍繞感知市場變化,構建“數據”方法論展開探討,希望對您有所幫助。


OKX 策略團隊:OKX 策略團隊由一群經驗豐富的專業人士組成,致力於推動全球數字資產策略領域的創新。團隊匯聚了市場分析、風險管理和金融工程等多領域的專家,憑藉深厚的專業知識和豐富的業務經驗,爲 OKX 的戰略發展提供堅實支持。

AICoin 研究院:AICoin 研究院是基於 AICoin 平臺,致力於向 Web3 用戶提供深度數據解讀與投資者教育。AICoin 則是一家專注於行情數據分析、專業K線、信號策略工具、資產管理監控、消息新聞於一體的 Web3 數據服務提供商。

第一時間感知市場變化,幾類數據維度必須時刻關注?

AICoin 研究院:我們認爲以下這些維度可以幫助投資者更好地感知市場變化。

第一,價格波動與趨勢。首先是最新價格,實時價格變化最能表明當前的盤面情緒。其次是價格趨勢,價格趨勢通常是通過技術指標衡量,常見的有 MA、EMA、MACD、RSI 以及技術分析研究者開發的各類自定義指標。

第二,交易量,主要是總交易量和大額交易。總交易量可以高效地衡量市場活躍度。大額交易主要是看大戶的交易情況,例如鯨魚的買賣可能預示市場的重大波動。我們過往也監測分析了幾類重要數據並開放給用戶分析及預警,包括基於 CEX 盤口和成交數據的主力大單、大額成交行爲、籌碼分佈等。

第三,資金流向。主要是資金淨流入/流出:觀察資金流入和流出的情況,可以幫助大家較好地判斷市場中的供求情況。近期的 ETF 淨流入資金數據就是一個很好的佐證,如果 ETF 資金大量流入,說明市場仍是增量的市場。我們也收錄了此類數據收錄並分享給廣大的用戶參考。另外是交易所資金流動,需要關注各大交易所的資金動向,瞭解市場的買賣壓力。一般可參考的是,交易所大額存取數據以及交易所錢包地址餘額等。

第四,觀察市場情緒與社交媒體動態。看市場情緒指標,比如 Fear & Greed Index(恐懼與貪婪指數)。特別推薦一下 OKX 的合約數據指標,如多空持倉人數比、精英多空平均持倉比例等指標,對於中短期市場走勢有着重要參考價值。OKX 作爲一家領先的 CEX,開放的此類交易大數據對於市場有着重要的參考意義。

當然,社交媒體和新聞也要及時關注,像 Twitter、Reddit 等社交平臺和圈內主流新聞媒體,可以輔助我們捕捉市場情緒和潛在熱點。

第五,鏈上交易數據,包含交易數量、活躍地址數等,能幫助我們瞭解鏈上活動的活躍度。比較推薦關注聰明錢地址的變化與社區 KOL 焦點中項目代幣的變化。對於比特幣等 POW 機制的代幣,哈希率和挖礦難度的變化可以反映礦工的信心和網絡安全性。最關鍵的有兩個點:減半週期、以及礦工關機價與幣價的影響。

第六,宏觀經濟數據與政策,包括經濟指標:如美國非農數據、CPI 等,有利於我們瞭解經濟大勢。另外,各國的監管政策變化對加密市場在當前國家的落地和推進有直接影響,也是市場增減的變化指標之一。

OKX 策略團隊:感知市場變化對於用戶至關重要。我們建議通過至少關注以下 4 個維度的數據:

第一價格趨勢,價格的變化是最直接的市場變化信號。用戶需要關注價格的短期和長期趨勢,利用技術指標分析如移動平均線 (MA)、相對強弱指數(RSI)和 平滑異同移動平均線 (MACD) 等來輔助決策。

具體而言:

  • 移動平均線(MA):包括簡單移動平均線(SMA)和指數移動平均線(EMA),可用於平滑價格波動,識別趨勢方向;
  • 相對強弱指數(RSI):可衡量價格變動的速度和變化,識別超買或超賣情況,通常 RSI 值在70以上表示超買,30以下表示超賣;
  • 平滑異同移動平均線(MACD):可通過短期和長期移動平均線的差值來判斷價格趨勢的變化

第二市場波動性,波動性是市場變化的重要指標。可輔助判斷市場的穩定性和潛在的投資風險。波動性通常可通過標準差或 VIX 指數來衡量,或是通過綜合多個指標(包括波動性)的恐懼和貪婪指數,也能更全面地評估市場情緒和潛在的波動性。

第三資金流向和成交分佈,綜合分析資金流向和成交分佈,可快速瞭解市場的整體資金動向和成本分佈,進而更準確地判斷市場情緒、價格波動及關鍵的支撐和壓力位。

其中,資金流向是判斷市場情緒和動向的重要指標。通過監測資金流入流出情況,投資者可以瞭解市場上整體資金的動向,從而瞭解市場走勢。流入資金是以賣一價或更高價格成交的訂單,流出資金是以買一價或更低價格成交的訂單。資金淨流入等於流入減去流出。單筆資金流入大小按成交金額大小排序,可以劃分爲特大單、大單、中單和小單,方便查看。

而成交分佈展示了標的在不同價位上的成交數量,反映投資者的交易分佈。通過分析成交分佈數據,可瞭解投資者的獲利或虧損情況。通過對比當前價格,可以區分獲利區域和虧損區域。關鍵數據包括獲利比例、平均成本、壓力位、支撐位、90%和70%成交區間以及成交區間重合度。區間重合度高說明資金成交位集中,價格波動幅度較小。跟進這些數據能更準確地判斷市場走勢和價格變化。

第四基本面數據,對於加密貨幣市場,基本面數據包括項目的技術進展、 tokenomics、合作伙伴關係、監管動態等。

幾類指標可以幫助用戶更好地把握宏觀趨勢的變化?

AICoin 研究院:根據過往市場的總體變化,我們認爲以下的宏觀指標適合加密交易人員做深度跟蹤:

第一,總市值,加密貨幣總市值能反映整個加密貨幣市場的規模和健康狀況。總市值的增長通常表示市場的整體發展和參與者的增加。

第二,比特幣市值佔比(BTC Dominance),代表了比特幣市值佔總體加密貨幣市值的比例。高比特幣市值佔比通常表示市場風險偏好降低,投資者偏向於更穩定的資產,而較低的比例可能表示資金流入了山寨幣(altcoins)。除此之外,我們還統計了以太坊市值佔比,這也是類似值得關注的指標。

第三,鏈上活動數據,主要參考活躍地址數,交易數量和金額。另外對於比特幣而言,比特幣哈希率反映了比特幣網絡的計算能力和安全性,礦工收支平衡則是反映礦工是否處於盈利狀態,此項指標對於理解挖礦產業的健康狀況非常重要。

第四,資金流動性和交易量,包括加密貨幣交易所在不同時段內的交易量,與交易所資金流入與流出情況。追蹤加密貨幣進出交易所的情況,大量資金流入交易所可能預示賣出壓力增加,反之亦然。

第五,穩定幣流動性,主要是穩定幣總市值與流通量,比如 USDT、USDC 等穩定幣的市值和流通情況,穩定幣的流入與流出可以顯示市場的買賣壓力。

第六,市場情緒指數,主要看恐懼貪婪指數(Crypto Fear & Greed Index)與 OKX 的交易大數據指標。

第七,去中心化金融(DeFi)數據,DeFi 協議中的總鎖定價值能夠在一定程度上反映 DeFi 市場的規模和增長趨勢。

第八,衍生品市場數據,關鍵的是未平倉合約量:期貨和期權市場的未平倉合約量能反映出市場參與者的預期和風險敞口。還有資金費率,例如期貨市場的資金費率,可以指示多空雙方的力量對比。費率和價差是指導大資金進行套利的重要工具指標,而大資金通過套利,將市場的價差平衡的同時也爲市場提供流動性。

第九,美國的經濟數據及指標,CPI 以及非農數據:這兩個指標的價值在於指導美聯儲的加息政策,用於預判市場的總資金流入流出的走向。

OKX 策略團隊:我們認爲用戶可以參考以下五個維度關鍵指標:

第一、整體加密貨幣市值,整體加密貨幣市值是衡量市場規模和發展趨勢的重要指標。市值的變化可以反映市場的總體健康狀況和投資者信心。當整體市值持續增長時,通常表明市場處於上升趨勢,反之亦然。

第二、整體市場成交量,整體市場成交量反映了市場的活躍程度。高成交量通常意味着市場情緒高漲,可能伴隨價格大幅波動。用戶可以通過分析成交量的變化,判斷市場趨勢的強弱,識別出市場的高峯和低谷期。

第三、BTC/ETH 市值佔有率,BTC 和 ETH 的市值佔有率是瞭解市場結構的重要指標。當 BTC 或 ETH 的市值佔有率上升時,可能表明市場資金更多地集中在這兩個主要加密貨幣上,這通常被視爲市場避險的信號。相反,市值佔有率下降則可能表示投資者在探索更多的 alts 幣機會。

第四、ETF 流入流出資金,加密貨幣ETF的資金流入流出情況可以反映機構投資者的市場態度。大量資金流入 ETF 通常表明機構投資者對市場前景看好,而資金流出則可能預示着機構對市場的信心減弱。分析 ETF 的資金動向,可以幫助用戶判斷市場的中長期趨勢。

第五、經濟日曆,經濟日曆包括關鍵的經濟事件和數據發佈,如 GDP 數據、通脹率、利率決議等。這些宏觀經濟因素對加密貨幣市場有重要影響。例如,利率上升可能導致資金從高風險資產流出,而經濟不確定性增加可能促使投資者尋求加密貨幣作爲避險資產。關注經濟日曆有助於用戶預判宏觀趨勢變化。

時機是制勝關鍵,哪些數據有助於捕捉到最佳時機?

AICoin 研究院:可以分爲幾個階段來看這個問題:

首先,建倉階段:建議主要參考以下指標:

  • EMA 指標:短期(如 12 日均線)和中期(如 26 日均線)移動平均線的交叉可以提示買入機會,如”金叉”(短期均線上穿長期均線)
  • RSI 指標:RSI 低於 30 時通常被認爲是超賣區,可能是買入的好機會
  • BOLL 指標:價格觸及布林帶下軌且伴隨回升跡象時,可以作爲買入信號
  • 技術指標種類非常多而且有着非常豐富的用法,單純一個指標就是一門深深的學問,作爲投資者選擇適合自己的指標即可
  • 另外,數據指標方面,我們需要了解:成交量、活躍地址和新地址數量、鏈上交易數量、主力大額訂單動向

其次,在止盈止損階段,可以參考下述指標:

  • 斐波那契回撤:斐波那契回撤水平,如 38.2%、50%、61.8% 等,可以用於設置止盈點和止損點。
  • EMA:價格跌破關鍵移動平均線,如 120 日或 250 日均線,可以作爲止損信號。
  • RSI:RSI 高於 70 時,通常被認爲是超買區,是考慮止盈的信號。

另外,如根據數據指標做止盈止損,還要了解成交量以及大額轉賬趨勢,以及網絡活躍度下降:鏈上的交易和活躍地址數明顯下降,可能預示市場興趣減少,是考慮止損的信號。當然,相關監管政策或不利新聞對於我們投資有着重要參考意義。最後我們還有一點建議,就是做好風控:設置明確的止盈止損點,分批建倉平滑購買價格,降低單次建倉的風險;還要定期覆盤和調整,有思有得。

OKX 策略團隊:我們認爲持倉傾向、基差、技術指標是具有較強的參考價值的。

具體而言,持倉傾向(Long Short Ratio)反映了市場參與者的多空比例。高多頭比例(long ratio)通常表示市場情緒樂觀,投資者傾向於買入;高空頭比例(short ratio)則表示市場情緒悲觀,投資者傾向於賣出。通過分析持倉傾向,用戶可以判斷當前市場的主要趨勢和情緒,從而選擇合適的建倉時機。

基差則是指期貨合約價格與現貨價格之間的差異。基差可以是正值(期貨價格高於現貨價格)或負值(期貨價格低於現貨價格)。基差反映了市場參與者對未來價格變化的預期。如果基差爲正,通常表示市場預期未來價格會上漲(contango);如果基差爲負,通常表示市場預期未來價格會下跌(backwardation)。基差可以用於監測市場情緒和制定套利策略。例如,基差迅速上升可能表示市場情緒偏多,而基差快速下降可能表示市場情緒偏空。

技術指標 – 超買超賣(Overbought/Oversold),是通過相對強弱指數(RSI)和隨機指標(Stochastic Oscillator)等技術指標,用戶可以判斷市場是否處於超買或超賣狀態。當 RSI 高於 70 時,市場可能超買,價格可能回調;當 RSI 低於 30 時,市場可能超賣,價格可能反彈。這些技術指標有助於用戶在市場極端情緒時選擇建倉時機。

最後是收益/風險工具,這類工具可幫助用戶可視化並管理每筆交易的潛在收益和風險。用戶可以設置止盈和止損點,計算出每筆交易的風險回報比,從而制定合理的退出策略。

對大資金來講,需參哪些數據才能構建科學穩健的交易策略?

AICoin研究院:這個問題主要取決於資金目標以及承受風險回撤的能力。我在這兒簡單分析下適合大資金參考的一些套利指標:

  • 關注市場上面的期現、期期等價差機會
  • 關注市場上面同一標的跨所的價差及時效性機會
  • 關注市場上面合約資金費率的套利機會
  • 關注鏈上與鏈下的套利機會
  • 關注市場上面相應標的的市場深度、持倉數據等以判斷是否可以容納大資金套利
  • 關注交易所的穩定性,如類似OKX等的超大型平臺能更好的容納大資金的套利操作

目前,AICoin 爲套利者提供了以上多種數據維度的分析以及預警,希望爲交易員群體提供有效的參考。

OKX 策略團隊:據我們觀察,一般大資金用戶的資產配置更多元化,對於這類人群來講,常用的工具包括定投策略、組合套利和大單拆分。定投策略通過週期性買入降低總體持倉成本,組合套利通過對沖套利降低交易風險,而大單拆分則通過將大額訂單拆分成小額訂單來減少市場影響和交易成本。這些策略結合各自的特性,能幫助大資金用戶更高效地進行多元化配置,實現穩健的投資目標。

定投策略(多幣組合,定期買入)就是一種通過週期性的買入來降低總體持倉成本的策略。持續在價格下跌的過程中分批低價買入,並可以在價格反彈時止盈賣出,週而復始,不斷循環套利。

組合套利則是一種幫助用戶做對沖套利、降低交易風險的策略。此策略可以選擇同時成交不同或相同的幣種/市場,通過利用行情震盪,以及各交易品種之間的價差,自動且及時幫您獲利了結。組合套利策略可以有效地幫助您減少應對未來市場不確定性的潛在虧損風險。

大單拆分也是一種提供給大額交易者的便捷交易策略。此策略可以幫助用戶把大額訂單拆分成小額訂單後分批掛單,且訂單通過策略的智能設置,可以將大單本身對市場的影響最小化,同時可以保持在一個較高的平均成交價格水平,從而極大減少大額交易者的交易成本。

結語

以上是 OKX 推出的《洞見數據》專欄第一期,聚焦市場變化的感知與科學交易策略該如何建立等交易中會遇到的核心問題,希望爲交易員羣體提供系統化的數據方法論,以更好地把握市場脈搏,做出明智的交易決策。在未來的系列文章中,我們將繼續探討更多實用的數據使用/分析方法,爲不同投資偏好的交易員羣體學習投資提供參考。

風險提示及免責聲明

本文章僅供參考。本文僅代表作者觀點,不代表OKX立場。本文無意提供 (i) 投資建議或投資推薦; (ii) 購買、出售或持有數字資產的要約或招攬; (iii)財務、會計、法律或稅務建議。持有的數字資產(包括穩定幣和 NFTs)涉及高風險,可能會大幅波動。您應該根據您的財務狀況仔細考慮交易或持有數字資產是否適合您。有關您的具體情況,請諮詢您的法律/稅務/投資專業人士。請您自行負責瞭解和遵守當地的有關適用法律和法規。


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